了解首次公开发售的价值--MAXIS IPO 涟漪

11月可说是今年市场最兴旺的月份，5家公司不同而约在大马交易所挂牌上市，发售首次公开发售（IPO）以筹集总值约118亿令吉的资金。虽然亚洲的 IPO热潮在近期内因为中国企业的过量献售而有所减退，但我国市场却逆向而行的迎来多个IPO计划，而当中最令人雀跃的莫过于明讯 (Maxis)的IPO。此次的明讯IPO发售计划可说是今年亚太区最大型的，虽说可供公众申购的数量有限，而且截止日期已到，但这依然是受国内外投资者所瞩目的市场活动，本期就让我们就借以明讯的上市来谈谈IPO的价值评估方法。
首次公开发售(IPO)是私人公司首次发售予公众的股票。这些私人公司通常都是属于较小型、年轻的公司，以寻求资金扩展业务，但也可以是寻求上市的大型私人公司。IPO的投资风险较大，因为股票是新上市的，投资者很难去预测其未来发展， 也碍于缺少过去的表现报告，以致不确定因素较一般股票高。

然而这次的明讯IPO是个比较特别的例子，因为这是该公司的第二次寻求上市，投资者可参考及研究明讯过去5年（2002至2007）的股市表现。另外，身为全马最大的电讯服务提供者、占市场40% 比重的明讯，其业绩和发展一直以来都是市场焦点，所以要搜索相关资料并不难，也降低了当中的不确定因素。

适逢久违的大型集资活动，投资者对于明讯的IPO发售感到雀跃、反映相当热烈是可以理解的。本人也被分配1000股，在最后一天特的驾车到MIH在总部交上蓝表格，出现大塞车，大家都忙着在最后一天，希望在MAXIS IPO里赚一笔，好久都没有这样热烈的情况了。不过，大家要知道，除了公司所给予的乐观展望与回酬保证，投资者本身还是要保持机警，自己分析IPO或是其他股票的价值，避免被公司的花言巧语所魅惑。

就像是市场的金融证券或是超市的消费者产品，IPO的价格也同样被供应和需求所左右。当出现供不应求的情况时，股价就会攀升；当供应过剩时，股价就会下跌。这次的明讯IPO超额认购已经达到一倍，表示该公司能把股价调高至超过预定的 5.20令吉。虽说是优质的蓝筹股，但其股价是否合理，只要计算一下就可大略知道了。

要知道股价是否合理，可通过股票的市盈率（P/E）来做指标。将每股市价除以每股盈利（Earning Per Share, EPS），得到的结果再用来与其他同类股票的市盈率比较，可帮助投资者选择适合的股票。一般而言，越低的市盈率表示股票的投资风险越小。以明讯的每股市价来推测，其市盈率并不低，风险也较高；但是其高股息、强劲的自由现金流量，以及给予投资者参与大马流动通讯服务的机会等，让许多投资者认为这项投资是值得的。

要分析某家公司的IPO是否值得投资，以及减低损失，事前功课一定少不了。在决定投资前不妨先问问自己 以下这些问题，以便更全面分析某项IPO的价值：
1. 为什么这家公司会被批准挂牌上市？
2. 该公司集资的目的是什么？会把筹到的资金用在什么用途上？
3. 该公司的产品或服务所面对的市场竞争。该公司在竞争环境下的地位是什么？
4. 该公司的成长展望是多少？
5. 该公司预期会达到多少收入？
6. 公司的管理层是否曾经运营上市公司？是否有足够的经验和资历去经营该公司？在商业投机方面是否曾经获得成功？管理层本身有没有持有股份？
7. 该公司的营运纪录表现如何？
不管是IPO还是其他股票，聪明的投资者不会盲目跟风，反而会先分析股价。如果他们发现是物有所值的，他们会购买并长期持有该股票。相反的，如果发现该股票的价格不合理，他们也不会浪费时间和金钱，反而会把注意力放在其他公司。这就是市场永不变的定律。

〈奧士卡理财---理财天下〉 (220)--南洋商报（每逢星期五）

Think Like Warren Buffett

Back in 1999, Robert G. Hagstrom wrote a book about the legendary investor Warren Buffett, entitled "The Warren Buffett Portfolio". What's so great about the book, and what makes it different from the countless other books and articles written about the "Oracle of Omaha" is that it offers the reader valuable insight into how Buffett actually thinks about investments. In other words, the book delves into the psychological mindset that has made Buffett so fabulously wealthy. (For more on Warren Buffett and his current holdings, check out Coattail Investor.)

Although investors could benefit from reading the entire book, we've selected a bite-sized sampling of the tips and suggestions regarding the investor mindset and ways that an investor can improve their stock selection that will help you get inside Buffett's head.

1. Think of Stocks as a Business

Many investors think of stocks and the stock market in general as nothing more than little pieces of paper being traded back and forth among investors, which might help prevent investors from becoming too emotional over a given position but it doesn't necessarily allow them to make the best possible investment decisions.

That's why Buffett has stated he believes stockholders should think of themselves as "part owners" of the business in which they are investing. By thinking that way, both Hagstrom and Buffett argue that investors will tend to avoid making off-the-cuff investment decisions, and become more focused on the longer term. Furthermore, longer-term "owners" also tend to analyze situations in greater detail and then put a great eal of thought into buy and sell decisions. Hagstrom says this increased thought and analysis tends to lead to improved investment returns.

2. Increase the Size of Your Investment
Buffett is a firm believer that an investor must first do his or her homework before investing in any security. But after that due diligence process is completed, an investor should feel comfortable enough to dedicate a sizable portion of assets to that stock. They should also feel comfortable in winnowing down their overall investment portfolio to a handful of good companies with excellent growth prospects.

Buffett's stance on taking time to properly allocate your funds is furthered with his comment that it's not just about the best company, but how you feel about the company. If the best business you own presents the least financial risk and has the most favorable long-term prospects, why would you put money into your 20th favorite business rather than add money to the top choices?

3. Reduce Portfolio Turnover

Rapidly trading in and out of stocks can potentially make an individual a lot of money, but according to Buffett this trader is actually hampering his or her investment returns. That's because portfolio turnover increases the amount of taxes that must be paid on capital gains and boosts the total amount of commission dollars that must be paid in a given year.

The "Oracle" contends that what makes sense in business also makes sense in stocks: An investor should ordinarily hold a small piece of an outstanding business with the same tenacity that an owner would exhibit if he owned all of that business.

Investors must think long term. By having that mindset, they can avoid paying huge commission fees and lofty short-term capital gains taxes. They'll also be more apt to ride out any short-term fluctuations in the business, and to ultimately reap the rewards of increased earnings and/or dividends over time.

4. Develop Alternative Benchmarks

While stock prices may be the ultimate barometer of the success or failure of a given investment choice, Buffett does not focus on this metric. Instead, he analyzes and pores over the underlying economics of a given business or group of businesses. If a company is doing what it takes to grow itself on a profitable basis, then the share price will ultimately take care of itself.

Successful investors must look at the companies they own and study their true earnings potential. If the fundamentals are solid and the company is enhancing shareholder value by generating consistent bottom-line growth, the share price, in the long term, should reflect that.

5. Learn to Think in Probabilities

Bridge is a card game in which the most successful players are able to judge mathematical probabilities to beat their opponents. Perhaps not surprisingly, Buffett loves and actively plays the game, and he takes the strategies beyond the game into the investing world.

Buffett suggests that investors focus on the economics of the companies they own (in other words the underlying businesses), and then try to weigh the probability that certain events will or will not transpire, much like a Bridge player checking the probabilities of his opponents' hands. He adds that by focusing on the economic aspect of the equation and not the stock price, an investor will be more accurate in his or her ability to judge probability.

Thinking in probabilities has its advantages. For example, an investor that ponders the probability that a company will report a certain rate of earnings growth over a period of five or 10 years is much more apt to ride out short-term fluctuations in the share price. By extension, this means that his investment returns are likely to be superior and that he will also realize fewer transaction and/or capital gains costs.

6. Recognize the Psychological Aspects of Investing

Very simply, this means that individuals must understand that there is a psychological mindset that the successful investor tends to have. More specifically, the successful investor will focus on probabilities and economic issues and let decisions be ruled by rational, as opposed to emotional, thinking.

More than anything, investors' own emotions can be their worst enemy. Buffett contends that the key to overcoming emotions is being able to "retain your belief in the real fundamentals of the business and to not get too concerned about the stock market."

Investors should realize that there is a certain psychological mindset that they should have if they want to be successful and try to implement that mindset.

7. Ignore Market Forecasts

There is an old saying that the Dow "climbs a wall of worry". In other words, in spite of the negativity in the marketplace, and those who perpetually contend that a recession is "just around the corner", the markets have fared quite well over time. Therefore, doomsayers should be ignored.

On the other side of the coin, there are just as many eternal optimists who argue that the stock market is headed perpetually higher. These should be ignored as well.

In all this confusion, Buffett suggests that investors should focus their efforts of isolating and investing in shares that are not currently being accurately valued by the market. The logic here is that as the stock market begins to realize the company's intrinsic value(through higher prices and greater demand), the investor will stand to make a lot of money.

8. Wait for the Fat Pitch

Hagstrom's book uses the model of legendary baseball player Ted Williams as an example of a wise investor. Williams would wait for a specific pitch (in an area of the plate where he knew he had a high probability of making contact with the ball) before swinging. It is said that this discipline enabled Williams to have a higher lifetime batting average than the average player.

Buffett, in the same way, suggests that all investors act as if they owned a lifetime decision card with only 20 investment choice punches in it. The logic is that this should prevent them from making mediocre investment choices and hopefully, by extension, enhance the overall returns of their respective portfolios.

Bottom Line

"The Warren Buffett Portfolio" is a timeless book that offers valuable insight into the psychological mindset of the legendary investor Warren Buffett. Of course, if learning how to invest like Warren Buffett were as easy as reading a book, everyone would be rich! But if you take that time and effort to implement some of Buffett's proven strategies, you could be on your way to better stock selection and greater returns.@by Glenn Curtis

SOHO族的生活与理财方式 1

金融风暴造成企业盈利减少，甚至面临亏损、倒闭的危机。美国著名汽车生产商通用汽车公司申请破产保护，结束其曾经是全球最大汽车制造商的光荣时刻。本地也有旅行社在不堪金融海啸的冲击，以及近期的甲型H1N1流感的爆发，而突然清盘停业，令客户与相关业者感到惊讶。

其实经济衰退已从政府公布的数据中显现出来，我国首季国内生产总值剧跌至8年来新低，经济成长呈负成长6.2%。有些员工被缩减工作时数、一些人则放无薪假期或被裁员，造成收入大大减少。

在工作难求之下，失业者只好从事兼职或短期合约的工作，这样总比失业来得好吧。另一方面，在经济萎缩的担忧之下，一些公司更愿意聘请临时员工，或将工作外包给别人，以节省各种全职员工的福利支出。这就形成了经济虽不好，兼职的机会却有增加的趋势。

根据人力资源顾问公司Kelly Services的调查显示，美国现今的就业人口中，自由工作者的比例达26%，比3年前的19%成长，增加了7%。我国的情况也相似，尤其在宽频（broadband）以及办公软件的普及化之下，在家办公已不是遥不可及的任务了。

自由工作者也可被称为SOHO族，既英文small office home office 的缩写，就是有别于传统在公司上班的工作模式，而是在自己的家里办公。在家里工作或许是许多上班族的理想工作环境，因为SOHO族不用一大早起床塞在车龙里，也可以自由地分配个人的时间。

但是，并不是每种行业都适合以SOHO方式进行。最普遍的SOHO行业包括了网络拍卖、平面设计、文字创作、造型设计、专业顾问、公关等。SOHO的自由特性尤其更适合艺术创作者，因为SOHO族的工作时间与地点较富弹性，SOHO族可从生活中获取更多的创作灵感，不用受办公室的制度所牵制。

SOHO族并不单单在家工作那么简单，SOHO族也可以分成以下几种：

（一）自雇人士

自雇人士既是老板也是员工，收入的多少全由自己的努力、成果而定。有些自雇人士服务于特定的企业；有些人则同时间为不同的公司提供服务，不受制于任何企业。自雇人士包括了保险人员、直销人士、会计师等等。

（二）兼职SOHO

兼职SOHO顾名思义就是那些有工作的上班族，利用下班或周日休息的时间从事兼职。这群SOHO族利用多余的时间为自己增加收入，并可累积更多的工作经验。一些兼职SOHO拥有全职工作的保障之余，也希望涉及新的领域，或开创自己的事业。

所以，SOHO一族接外包工作回家，或成立网上购物网，都是测试个人的能力，以及试探市场的方法之一。若市场反应良好，兼职SOHO就能全身投入在SOHO行业中，摆脱打卡上班的日子了。

（三）企业SOHO

SOHO族中并不是全部人都自己当老板，也有一些SOHO族为特定的企业打工。他们与一般上班族的分别在于，他们不用时常到办公室，而是在家里办公。这群SOHO族利用科技的方便与公司或客户联络，例如MSN、Skpe、email等等。他们所从事的职业包括了翻译员、网站制作员等等，并且熟悉一切科技与网络操作。

其实成为SOHO族有利有弊，好处是较弹性的工作时间与地点，以及不受上司或老板的牵制。但是，一些人在开始SOHO生活时，却无法自律，早上的工作拖到中午才开始。

此外，一些SOHO族则将生活与工作混为一体，将工作时间都用来购买食物、日常用品、处理家务等等。若家人不了解SOHO族的工作方式，一直找他们聊天、处理家里的各种琐碎事情，就会严重影响SOHO族的工作进度。

因此，SOHO族的工作时间就被这些繁杂事务所占据，造成他们必须开夜车才能将工作完成。对于突如其来的订单或案子，SOHO族也没有同事可以共同分担，必须独自完成工作。

这样一来，SOHO族的工作时间就比普通上班族更长，健康也可能因此受损。所以，一名成功的SOHO族必须有自制能力，以及良好的时间管理，才能在工作与生活间取得平衡。

Malaysian Islamic Financial Market Liberalisation is a 'Revelation' for Foreign Banks

The opening up of the Islamic finance market through the liberalisation measures announced in April 2009 by Prime Minister Mohd Najib Abdul Razak and over the years, and Malaysia's interest in developing cross-border activity have been a revelation, confirms Richard Thomas, CEO of Gatehouse Bank plc, the latest Islamic investment bank to be authorised by the UK s Financial Services Authority (FSA). "I have been looking at Malaysia for the last 20 years and found it a difficult market to penetrate in the past. But suddenly with the new regime and the liberalisation; and the work done by Governor Dr Zeti Akhtar Aziz at Bank Negara Malaysia (BNM) and Chairman Zarinah Anwar at the Securities Commission of Malaysia (SC) has really made the difference between mere interest and practical development. We are directly engaged with the work done by both. We have some small direct equity investment in Malaysia but we are also working very closely with the authorities there and with Bursa Malaysia, the stock exchange, in developing future products,"added Richard Thomas. From the banking side bankers stress that they are seeing progress on standardising capital markets and money market products which now allows London and Kuala Lumpur to cooperate in the future in banking and finance. In terms of asset management there are a lot of opportunities for Malaysia as a destination for capital, but also as a source of capital for regional investment. The above sentiments are virtually universal in the Islamic finance sector, which sees Kuala Lumpur providing essential leadership to the global industry. At the same time, Malaysia is a strong supporter of mainstreaming Islamic finance as part of the global financial system, and is also keen to encourage cross-border financial and economic links between Malaysia and the member countries of the Islamic Development Bank and the major financial markets of the world. These liberalisation measures which will be implemented over the period 2009 to 2012, explained Prime Minister Mohd Najib Abdul Razak, are in line with the Government's initiative to promote structural change within the economy and diversify sources of growth to further drive economic expansion. The financial services sector is an integral component of the economy, and has increased its share in GDP from 9.2 per cent in 2000 to 11 per cent in 2008. More than 140,000 workers are employed by banking institutions and insurance companies in Malaysia. The latest measures are in line with the provisions set out in the Financial Sector Master Plan (FSMP) announced in 2001 by the then Government of Prime Minister Dr Mahathir Mohamed and which set out the roadmap for the liberalisation of the conventional and Islamic banking and insurance sectors in Malaysia. According to BNM, around 90 per cent of the FSMP initiatives have already been completed. BNM fast-tracked the liberalisation of the Islamic financial sector under the FSMP by three years through the issuance in 2006/7 of dedicated Islamic banking licences to Al-Rajhi Bank of Saudi Arabia; Kuwait Finance House; and a consortium led by Qatar Islamic Bank. BNM two years ago also approved the acquisition of a substantial minority stake by Dubai International Group in the flagship Bank Islam Malaysia Berhad (BIMB), the first Islamic bank to be authorised in Malaysia in 1983. BNM stresses that the new measures are aimed at enhancing interlinkages to leverage on global developments in Islamic finance and reinforce Malaysia's position as an international Islamic financial hub. Under the new liberalisation measures announced by the Government, BNM will issue up to two new Islamic banking licences in 2009 under the Islamic Banking Act 1983 to world class foreign players to establish new Islamic banks with paid-up capital of at least USD1bn; and up to two new family Takaful (Islamic insurance) licences in 2009 to players that can offer significant value proposition to Malaysia to spur the development of the Takaful industry. Malaysia, according to Prime Minister Mohd Najib Abdul Razak, will give priority to those market players who have the capacity to contribute in areas where there are gaps and in which there are new areas of growth in the financial system, as well as to reinforce Malaysia's position as an international Islamic financial hub. Several applications for licences have been received from major players, and these are being processed accordingly. The Government has also changed the ceilings for foreign equity ownership in onshore Malaysian Islamic banks, investment banks, insurance companies and Takaful operators from the current 49 per cent to 70 per cent. This means that foreign shareholders can have a majority equity stake in a Malaysian financial institution in the above categories, which does not include commercial domestic Malaysian banks where the foreign equity shareholding remains at the current 30 per cent. Where this happens, the paid-up capital of the bank must be maintained at a minimum of USD1bn. Such alliances would strengthen business potential and enhance growth prospects of Malaysian financial institutions through the international expertise and global networks of foreign shareholders. The liberalisation plan, will be supplemented with sufficient safeguards to ensure that the overall financial intermediation function of the financial system remains intact, effective and sound. Capacity and institutional building efforts will continue to be pursued, complemented by enhancements to the regulatory, supervisory and surveillance framework to preserve the resilience of the financial system. The Government is also giving locally-incorporated foreign commercial banks greater flexibility to increase branches so as to achieve greater financial inclusion and insurance penetration in the country. Locally-incorporated foreign commercial banks will be allowed to establish four new full-fledged branches with effect in 2010 and ten microfinance branches with effect from this year. Similarly, the Government is easing visa requirements for the employment of expatriates in specialist areas that can contribute to the development of the financial sector.@ MIFC eNewsletter

2009中国最易就业的八大职位

理财顾问缺口至少10万

随着中国金融市场的不断发展，理财顾问已经成为金融业一个新兴的职业，国内从事理财规划的专业人士也大多聚集于保险、银行、证券等金融行业。专家介绍，按照1个理财顾问服务100人估算，国内理才顾问的缺口至少10万人。

职业指导专家介绍，理财规划师并没有男女的限制。由于女性更加有耐心和更细心，女性理财顾问更容易赢得客户的信任。不过，需要女性锻炼自己的逻辑和分析能力，来适应这个绝对理性的职业。

财务策划(理财规划)咨询公司

据一家专业网站调查，78%的被调查者需要专家顾问的理财意见。现在香港私人财务咨询公司已有3000多家，以个人理财咨询服务为主营业务。据预测，2008年个人财务咨询公司将在内地蓬勃发展，前景令人瞩目。

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一个发人深省的三条理财忠告故事

一对新婚夫妇生活贫困，要靠亲友的接济才能活下去。一天，丈夫对妻子说：“亲爱的，我要离开家了。我要去很远的地方找一份工作，直到我有条件给你一种舒适体面的生活才会回来。我不知到会去多久，我只求你一件事，等着我，我不在的时候要对我忠诚，我也会对你忠诚的。”
　　很多天后，他来到一个正在招工的庄园，被录用了。他要老板答应他一个请求：“请允许我在这里想干多久就多久，当我觉得应该离开的时候，您就要放我走。我平时不想支取报酬，请您将我的工资存在我的账户里，在我离开的那天，您再把我挣的钱给我。”双方达成协议。
　　年轻人在那里一工作就是20年，中间没有休假。一天，他对老板说：“我想拿回我的钱，我要回家了。”老板说：“好吧，我们有协议，我会照协议办的。不过我有个建议，要么我给你钱，你走人；要么我给你三条忠告，不给你钱，然后你走人。你回房间好好想想在给我答复。”
　　他想了两天，然后找到老板说：“我想要你那三条忠告。”老板提醒说：“如果给你忠告，我就不给你钱了。”年轻人坚持说：“我想要忠告。”
　　于是老板给了他“三条忠告”:
　　第一，永远不要走捷径。便捷而陌生的道路可能要了你的命。
　　第二，永远不要对可能是坏事的事情好奇，否则也会要了你的命。
　　第三，永远不要在仇恨和痛苦的时候作决定，否则你以后一生会后悔的。
　　老板接着说：“这里有三个面包，两个给你路上吃，另一个等你回家后和妻子一起吃吧。”
　　在远离自己深爱的妻子和家庭20年后，男人踏上了回家的路。一天后，他遇到了一个人，那人问他：“你去哪里？”他回答：“我要去一个沿着这条路要走20多天的地方。”那人说：“这条路太远了，我认识一条捷径，几天就能到。”他高兴极了，正准备走捷径的时候，想起老板的第一条忠告，他回到了原来的路上。后来，他得知那个人让他走的所谓捷径完全是个圈套。
　　几天后，他走累了，发现路边有家旅馆，他打算住一夜，付过房钱后他躺下睡了。睡梦中他被几声惨叫惊醒，他跳了起来，正想开门看看发生了什么事，但他想起了第二条忠告，于是回到床上继续睡觉。起床后，店主问他是否听到了叫声，他说听到了，店主问：“您不好奇吗？”他回答说不好奇。店主说：“您是第一个活着从这里出去的客人。我的独子有疯病，他经常大声叫着引客人出来，然后将他杀死埋掉。”
　　他接着赶路，终于在一天的黄昏时分，远远望见了自己的小屋。屋里的烟囱正冒着炊烟，还依稀可以看见妻子的身影，虽然天色昏暗，但他依然看清了妻子不是一个，还有一个男子伏在她的膝头，她抚摸着他的头发。看到这一幕，他的内心充满仇恨和痛苦，他想跑过去杀了他们，他深吸一口气，快步走了过去，这时他想起了第三条忠告，于是停下来，决定在原地露宿一晚，第二天再做决定。天亮后，已恢复冷静的他对自己说：“我不能杀死我的妻子，我要回到老板那里，求他收留我，在这之前，我想告诉我的妻子我始终忠于她。” 她走到家门口敲了敲门，妻子打开门，认出了他，扑到他的怀里，紧紧的抱住了他。他想把妻子推开，但没有做到。他眼含泪水对妻子说：“我对你是忠诚的，可你背叛了我……
　　妻子吃惊的说：“什么？我从未背叛过你，我等了你20年。”
　　他说：“那么昨天下午你爱抚的那个男人是谁？”
　　妻子说：“那是我们的儿子。你走的时候我刚刚怀孕，今年他已经20岁了。”
　　丈夫走进家门，拥抱了自己的儿子。在妻子忙着做晚饭的时候，他给儿子讲述了自己的经历。一家人坐下来一起吃面包，他把老板送的面包掰开，发现里面有一沓钱――那是他20年辛辛苦苦劳动的工钱。

巴菲特家族祖传

任何人都承认，巴菲特是一个精明的商人。精明，一方面是多赚，另一方面是少花。巴菲特家的人祖传特别抠门儿，尤其对自家人更抠门儿。

1867年，巴菲特的曾祖父西德尼的爷爷泽布隆在纽约长岛有个农场，雇佣孙子给他干农活，可是每天工钱只给50美分，比外面雇个临时工还少得多。还是我爷爷呢，太抠了，这不是简直拿我这个孙子当杨白劳吗？不干了，我找我姥爷去。

西德尼的姥爷乔治在奥马哈开了一家很大的出租马车行。当时没汽车，都是马车运输。1867年，西德尼来到当时到处都是简陋小木屋的奥马哈，当上了出租马车夫，类似于今天的跑运输的出租车司机。

西德尼赶了两年多马车，经常给那些开杂货店的老板送货，慢慢了解到了经商开店的门道。1869年，他在一个只有泥泞土路的小镇上开了一家杂货店，主要卖些水果、蔬菜和野兔山鸡。慢慢生意就做起来了，开始赚钱了。他娶了老婆，生了六个小孩，只有恩尼斯和弗兰克活了下来。

恩尼斯就是巴菲特的爷爷，很有生意头脑，从小就在店里干活，17岁时开始和爸爸合伙经营。1915年，38岁的恩尼斯把店搬到了西郊。恩尼斯对店员管教很严，工作时间长到深夜，工资却比别人低，没办法，巴菲特家的人都很抠门儿。

巴菲特小时候，经常到爷爷的店里玩。十来岁时，爷爷这个精明商人就把小孙子变成了不花钱的小童工。爷爷经常让他干杂活，搬一箱箱的水果，爬上爬下取货，一溜儿小跑去送货，干的活比奴隶还累，挣到的钱比童工还少。小巴菲特累得没办法了，就躲到一个爷爷看不到的角落里，一边喘气，一边抱怨，爷爷太剥削我这个小杨白劳了。

有一年冬天，下了很大很大的雪，有两三尺厚，冻得邦邦硬。小伙伴约翰到店里找小巴菲特打雪仗，爷爷一看，就喊他俩过来。

“你们俩帮爷爷铲雪吧，爷爷不让你白干，给钱，好不好？”

“好，你说话得算数。”

“爷爷从来说话算数。记住啊，店前面的空地，后面的通道和卸货区，包括仓库周围，都得把雪给我铲干净，不铲干净我可不给钱啊。”

“好，您就放心吧。”

两个12岁的小男孩，在大冬天冰天雪地里，铲啊铲啊，吭哧吭哧干了整整5个小时，从吃过早饭一直干到中午，冻得手指头都伸不直了，累得腰都直不起来了，终于把店周围的雪全部铲干净了。

“爷爷，我们都铲干净了。”

“我看看。”

爷爷转了一圈，仔仔细细看了一遍。“小伙子，干得不错。”

“爷爷，你答应给我们的工钱呢？”

“对对对。可是我应该付你们多少钱合适呢？一毛钱，太少了，一块钱，又太多了。”

“一块钱还多，我们俩整整干了五个小时。”

“好吧，爷爷就给你们俩一块钱。”

“啊，两个人才一块钱，不是一个人一块钱？”

“这是爷爷能给的最高价钱了。快拿去吧。”

爷爷走了，小约翰拿着分到手的五毛钱，直摇头：铲一个小时雪，一个人才一毛钱。太抠了，太抠了，这还是你爷爷呢。

没办法，抠门儿是我们巴菲特家祖传的，尤其是对自己家的人更抠门儿。

巴菲特后来才明白，爷爷是在给他上一堂非常重要的商业课：做买卖得先讲好价钱。

(上海证券报)　

2009中国企业500强发布 中石化连续5年居榜首

中石化领衔的中国企业500强净利润首次超过美国企业500强

中国企业在金融危机中崛起于世界，500强企业的净利润首次超过美国企业500强。

由中国企业联合会、中国企业家协会主办的2009中国企业500强日前在杭州揭晓，中石化以逾1.46万亿元的营业收入名列榜首，中石油和国家电网公司分别以逾1.27万亿元和逾1.14万亿元的营业收入紧随其后。工行、中国移动、建行、人保、中行、农行、中化集团分列第四位至第十位。

数据显示，经过长期高速发展，加之受国际金融危机的影响相对较轻，2009中国企业500强净利润首度超过美国企业500强，与世界500强的差距也进一步缩小。2009中国企业500强净利润折合成美元为1706亿美元，净利润高出美国500强企业700多亿美元。

在规模继续扩张的同时，上榜企业增长势头有所放缓，利润出现明显下滑。据统计，中国企业500强资产同比提高19．2％，增速同比提高6个百分点，但是营业收入同比提高19．7％，增速放慢了5．3个百分点，而净利润更是同比下降13．23％，增速陡降87．43个百分点。收入利润率和净资产收益率也分别比上年降低了1．7个百分点和3．28个百分点。

对于这一现象，出席发布会的国资委主任李荣融直言，“今天评的500强，实际上还是500大，企业不仅要做大，更重要的是要做强，强而不大，没有足够的影响力，但不至于垮，大而不强，迟早要垮，垮的影响也会足够大。”

除了净利润总量超美国外，中国500强的收入利润率、净资产收益率降幅较美国、世界企业500强都小。

但是，中国企业家联合会和中国企业家协会执行副会长、中国工程院院士王基铭认为，这并不能说明中国企业500强的综合竞争力有了实质性的提高，而是中国企业的政策环境、国内市场环境比较好。(上海证券报)

“全人”理念

什么是“全人”理念以及如何应用于您？

“全人”致力于利用毕生的精力追求生命各个领域的平衡与和谐，并且不断探索把生命的潜力发挥到极致的途径。MDRT鼓励所有会员努力取得平衡，并保持平衡，并把这作为赋予生命意义与价值的方法。
1. 家庭
“全人”与配偶、子女、母亲、父亲、兄弟、姐妹以及其他家庭成员共度有意义的时光，努力把分享、关爱、互相尊重与坦率作为家庭成员之间关系的基石。
2. 健康
“全人”通过有助于促进身体和心灵健康的学习、膳食、锻炼以及生活习惯来保持健全的身心。
3. 教育
“全人”追求知识和新技能以丰富人生和提高效能，他们一生热衷于持续学习。
4. 职业
“全人”在道德准则的指导下，在工作中不断提高效率，追求新知和技能，参与行业及专业组织的活动并自己的贡献力量。
5. 服务
“全人”为社区和公众服务组织、教育机构、政府、民间慈善团体，以及其他有价值事业，志愿贡献时间、精力、领导力、财力，并且不计个人回报。
6. 财务
“全人”知道如何量入为出，享受和分享劳动成果，并且知道如何在生命的不同阶段配合制定和实施创造、积累和保存资金的计划。
7. 精神
“全人”根据个人信仰，有原则的生活，并且努力在精神层面不断成长。

摘自《MDRT全人指南》

创造财富：大马股票交易所新措施一览（一）

近年来，大马的证券市场都缺乏利好因素以吸引更多公司在我国挂牌上市，而我国在这方面的诸多局限与严格管制更是让大马的资金市场黯然失色。正当全球经济陷入泥沼之际，酝酿超过一年的新措施将于今年8月3日启动。届时，大马的筹资架构以及交易板结构即将迈向新里程碑。
在证券监督委员会（SC）和大马交易所联手执行的交易板整合活动之下，大马股票交易所的主要交易板和第二交易板将合拼为一，成为“主要板” (Main Market)，而自动报价市场 (MESDAQ) 也将变成上市要求更低的“创业板” (ACE)。所谓的ACE，就是高资金取得率（Access），确实性（Certainty）及有效率（Efficiency）。
在新架构之下，证监会的权限及管辖范围将会缩小，促使大马资金市场趋向更开放自由。当局大幅降低挂牌上市的要求，废除和放宽了好几项条例，加速公司的上市程序与效率，以吸引更多国内外公司在大马挂牌上市。一般估计，新措施将可提升我国资金市场的竞争力，使我国的筹资与投资环境更多元化。
本期就让我们来看看在此次新筹资架构和交易板结构下的改革，特别是在上市要求方面：-
1． 上市公司发行结构凭单的挂牌费用将被取消。
2． 最低缴足资本的条例将被取消，欲在主要板寻求上市的公司不再被此条例所限制。
3． 上市主要板的公司盈利要求被降低。
4． 创业板将实施保荐人（Sponsor）制度，也就是以承接上市业务的投资银行为主。
5． 在创业板寻求上市的公司不需要提交盈利记录，而且不再限制于科技公司或是高成长领域，任何有潜力获利的公司皆可申请挂牌。
6． 国外盈利占总盈利至少50% 的本地或海外公司，无需将30% 股权归让于土著所拥有。
7． 特别收购用途公司（SPACs）获准上市筹集资金。
8． 通过倒置收购（RTO）上市的公司也将在新制度生效后获得与初上市公司一样的福利。
9． 上市之后的集资活动如私下配售、附加股发售及凭单发售等，将不再需要证券会的批准，只需获得大马交易所的批准。
此外，为了吸引更多在海外上市的公司前来大马筹资，新措施也废除了欲寻求第二上市（Secondary Listing）公司的资金需达到至少10亿令吉及每年净利达6000万令吉的要求，唯一的条件是必须在外国主要交易板上市。
总结来说，此次的改革对于投资者及欲集资扩展的公司来说拥有一定的吸引力。下期我们将更深入的列出和分析新架构的内容与措施。

“二板合一”8月落實‧分成主要板及創業板

（吉隆坡）醞釀超過一年的“二板合一”措施出爐，並將在8月3日開跑；屆時大馬股票交易所的主要交易板和第二交易板將合而為一成為“主要板”（Main Market），自動報價市場（MESDAQ）也搖身變成上市門檻更低的創業板（ACE）。
上市公司發行結構
憑單掛牌費即起取消
同時，交易所也從即日起取消上市公司發行結構憑單的掛牌費用，以鼓勵他們透過更多元化的集資管道籌集資金，也讓投資者具有也更多選擇。
一般認為，由前任首相敦阿都拉宣佈、證券監督委員會和大馬交易所聯手執行的交易板整合活動，將提高大馬資金市場的魅力，以吸引更多國內外公司前來上市。
第二財長拿督斯里阿末胡斯尼在推介禮上表示，大馬證券市場向來都受到世界投資者關注，特別是成為業界指標的原棕油期貨、全球最大上市種植集團森那美等，更是萬眾矚目。
他指出，憑藉更低的諮詢費用等優勢，大馬交易所向來都是有意尋求上市的公司的目標之一，歷年來馬股的首次公開售股（IPO）活動普遍獲得投資者的熱烈響應。
“在新機制的推動下，希望可以進一步改善上市架構、提高大馬資金市場競爭力，也協助加快公司的上市程序和效率。”
調整創業板
吸引更多公司掛牌
他特別提到創業板的調整，主要是為了吸引更多潛能十足的公司在大馬市場掛牌。
陪同出席的證監會主席拿督斯里查麗娜也表明，創業板的設立是為了大幅降低馬股上市要求，以推動更多公司以更容易的管道籌集資金，特別是缺少盈利紀錄的公司。
證監會與交易所
放寬上市條例
配合吸引更多公司上市的目標，證監會和交易所也放寬上市條例，其中尋求上市主要板的公司盈利要求降低，連過去數年嚴格執行的最低繳足資本要求也撤銷，力求吸引更多規模上了軌道的公司來馬掛牌。
其中，變動最為顯著的是上市公司的盈利要求。根據新條例，新上市公司的3至5年合計稅後盈利至少須達2000萬令吉，最近一年稅後盈利至少有600萬令吉，而且須在5年期間持續獲利。
比較原有條例，申請主板上市的公司3至5年合計稅後盈利至少是3000萬令吉、最近一年稅後盈利至少800萬令吉，二板的要求則分別是1200萬令吉和400萬令吉。
創業板新條例
尋獲保薦人即可申請上市
創業板方面，由於改為執行保薦人（Sponsor）制度，因此任何缺少盈利紀錄，卻尋獲保薦人的新興公司，都可以申請在創業板上市。
根據新條例，一旦尋獲合乎資格的保薦人，經營任何業務的公司皆能尋求在創業板上市，不再限於目前自動報價市場（MESDAQ）規定的科技公司或高成長領域，而且申請公司無須具備營業額、營業和盈利紀錄。
此外，為了進一步吸引更多已在非大馬地區上市的公司前來，尋求第二上市（Secondary Listing）和跨界上市，新制度也免除這批公司的盈利要求，唯一條件是必須在外國主要交易板上市。
星洲日報／財經‧2009.05.08

亚洲家族理财室---英国《金融时报》安德鲁•伍德(Andrew Wood)

亚洲经济在过去半个世纪的快速增长缔造出了许多财富帝国。

有些财富帝国设立了家族理财室(family office)来管理自己的财务，但比起世界其它地方，通过专业化管理来满足家族集团财务及个人需求的理念在亚洲流行得比较慢。

现代家族理财室的先驱据信出现在文艺复兴时期的意大利，当时富有的商人试图管理自己的财富。一些瑞士私人银行在18、19世纪刚刚发展起来时，也类似于家族理财室。


不过，现代家族理财室真正成熟是在19世纪的美国，当时工业革命创造出了许多庞大的财富帝国。

洛克菲勒(Rockefeller)、卡内基(Carnegie)、杜邦(DuPont)等大亨建立了家族理财室，起初是管理自己的个人财务。有一些后来开始为他们的朋友提供服务，再后来就更加正式，开始为其它富有家庭提供服务。

摩根大通(JPMorgan)私人银行亚太区财富顾问集团驻香港的常务董事Cynthia Lee表示：“在亚洲，家族理财室确实存在，但它们可能不是很高调。”

“其关键职能是管理家族投资，在多数情况下，它们做的都是合并众多投资账户之类的事情。”

乍看之下，它们可能像私人银行的竞争对手：如果你拥有专门的内部办公室来处理税收规划、立遗嘱，甚至有时帮助购买艺术品等方面的事宜，那么你就不会需要外部财富管理机构了。

不过，她表示，还有许多服务是家族理财室因规模限制所不能提供的。

“作为一家私人银行，我们可以提供全球托管或合并报表服务。这些是我们可以提供帮助的领域。”

她表示，与财富管理的许多方面一样，香港和新加坡是亚洲单一家族理财室(SFO)的两大中心。

她说：“2006年，香港也对税收制度作了修改，以鼓励家族理财室来港开设。”除了税收激励——比如，只对在港获得的收入征税——香港还拥有许多信誉卓著的顾问（如律师），同时它也是跨境财富管理专业人才的集中地。

过去4、5年来，新加坡已经把自身建设成了东南亚及印度家族开设理财室的中心。

Lee表示：“我们偶尔也会收到来自中国内地人士的类似请求。他们可能在新加坡有财产，又或者自己的孩子可能会去那里上学。”

她表示，过去一年来，迪拜也已经成了亚洲一些SFO的开设地，尤其是来自印度的SFO。设立SFO可能很简单，但从费用考虑，拥有大量资产才值得建立理财室——即在全球至少有3亿至5亿美元的资产。

不过，找到拥有合适技能——从懂得财务到具备筹备家族会议的交际手段，再到处理亲戚之间的分歧——的人才非常困难。

她表示：“通常，他们进入某个家族理财室前可能为该家族提供过另一种专业服务，比如作为律师。”

有关亚洲家族理财室的研究相对不足——毕竟，建立家族理财室、而不是依赖外部财富管理机构的主要原因之一，是为了将家族事务保密。几乎没有人愿意将家里的事情告诉爱管闲事的外人。

最近，新加坡管理大学(Singapore Management University)、美国沃顿商学院(Wharton Business School)、西班牙IESE商学院(IESE Business School)以及意大利博科尼商学院(Bocconi School of Management)开展了一项具有开拓性质的SFO全球调查。调查中与许多使用SFO的富人进行了约40次长时间的访谈，这些人所在的家族来自许多不同的国家。
所有SFO管理的资产总额至少为1亿美元，并且它们当中有一半以上管理的资产都达到10亿美元或更多。领导该研究小组的沃顿商学院教授拉菲•阿米特(Raffi Amit)表示：“只有一小部分重要财富是由全球最大的私人银行直接管理。”

他表示，SFO在这个领域可以发挥重大作用。在该领域，谨慎和保密作风意味着外界对其内部的运作及职能所知甚少。

研究人员发现，亚洲家族财富与世界其它地方存在重大差别。


亚洲许多家族财富都是比较近期才累积起来的，并且许多家族仍然与他们的财富来源保持着更加密切的联系。

阿米特表示：“平均说来，亚洲富有家族仍在参与经营的比例要高于其它地区。”

“在亚洲是40%，欧洲是28%，美洲是24%。”

法国女人财务最独立-英国《金融时报》中文网特约撰稿人萧大圣

无论你生活在世界的哪一个角落，传统的家庭财务模式都是：男人赚面包，女人勤持家。女性主义者们请注意了，在你们打算反驳这句话时，请注意这里有一个词是“传统”。近日，思玮市场调研公司的一项涵盖了包括亚洲在内的12个国家的近4500名女性（和部分男性）的调查显示：58%的女性坚决地奉行财务独立，其中立场最鲜明的要数法国女人（80%），紧随其后的是英国（76%）和南非（69%）的女性。

尽管女性真正进入劳动力大军才不过几十年的时间，男女薪酬平等在每一个国家都或多或少地存在问题，但是显然女人们正在越来越对自己的财务独立性感到自信。思玮法国区总监Thierry Pailleux对法国女性在调查中位居榜首毫不意外：“法国女人一向掌管着自己的财政大权，而且很多时候她们还牢牢掌握着整个家庭的财政大权。”而南非女性在调查中位居第三则是个令人意外的发现，在这个发展中的新兴民主国家，10名女性中就有7位认为自己财务独立。思玮南非区财务服务客户总监Debbie Amm解释道：“部分原因是我们调查的对象大多是城市女性，但是其中也有当地文化、历史因素的影响。南非民主化进程中，男女平等是一个非常重要和公众关注的焦点问题，女性获得工作机会也得到了极大的重视。南非是个生存不易的地方，所以自给自足的信念在这里的女性心目中根深蒂固。”

虽然有64%的美国女性认为自己财务独立，但是这个结果仍然让思玮美国区财务服务高级副总裁Claire Braverman感到意外。“对于一个如此宣扬独立精神的国家来说，这个数字意味着仍有超过1/3的女性被排除在财务独立之外。也许是美国女人对于财务独立的定义有更高的标准，其中有许多已婚或有伴侣的女性自愿交出了她们的财务管理权，而值得警惕的是，还有相当数量的女性（通常是单亲妈妈）正挣扎在财务风险边缘。”


在“财务独立在女性心目中的定义”这个问题上，排名第一的回答是“不在财务上依赖丈夫或伴侣”（41%）。“零贷款”（30%）和“可以购买我想要的东西而无须担心价钱”（18%）是另两个最为认可的定义。

调查也研究了信用卡在这个巨大的消费时代对女性理财的影响。42%的女性表示她们每个月都将部分收入用于偿还信用卡账单，其中，加拿大（77%）、法国（72%）、美国（71%）和澳大利亚（71%）的女性是最庞大的信用卡消费群体，而印尼（2%）、保加利亚（12%）和马来西亚（19%）则排名最后。

而对于男人在现代家庭中的财务角色，43%的女性认为“男人应承担家庭开支”，53%的男性也认为这是男人应有的责任。但在不同国家的调查结果显示出了巨大的差异：在印度尼西亚，几乎男（83%）女（82%）双方都认同这个观点，这在马来西亚也获得了双方的一致认可；在荷兰，却仅有15%的男性和7%的女性表示同意；在英国，男人（48%）觉得自己有这个责任，而女人（15%）却并不领情，同样一厢情愿的结果也出现在法国和澳大利亚。61%的女性认为自己比男性更能管住钱包，40%的男人响应这一说法。显然，很多女性相信自己是更好的理财高手，她们也更倾向于把家庭财政大权掌握在自己手中。

《生活时尚》

Malaysia Stimulus Packages

学习做个富爸爸（下）

在21世纪的今天，除了科技业的发达，金融业也提供了更方便、更多的金融选择。信用卡随手可得、零头期买车子、屋子等等。在享受这些便利之余，也同时潜藏着某些危机。危机来自于我们缺乏对金融产品的认识，以及不懂得如何管理自己的债务和财富。

因此，父母应以身作则，教育孩子各种理财的知识，让他们在踏入社会之前，就已装备好自己，掌握了正确的投资理财概念。亲子理财应根据孩子的年龄进行，上期提到了孩童时期的教育方式，这期继续探讨如何教育更高年龄层的孩子。

小学时期

介于6岁至12岁之间的孩子，接触金钱的机会多了，父母给的零用钱、买食物、文具、同学间互送礼物等等，都需要父母从旁引导他们如何使用金钱。一些父母为了鼓励孩子多为家庭付出，就采取了多做家务、多给零用钱的措施。其实这样做可能会误导孩子，造成他们每次做家务，都要求父母“付钱”，使他们不再有责任感。

此外，小孩可从学校中学习到更复杂的数学题。父母可以教导孩子如何进行预算，以培养他们对“规划”的概念。准备一本笔记本，列下所有要买的东西，并为每一个项目标价，以作比较。孩子在做预算时，会进行一些算术题，例如预算的价格和真正的价格相差多少等等。

在完成购物之后，记得保存收据，以进行记账。父母可指导孩子仔细地记下每一项消费的用途、时间和用量，以了解钱花在哪里。父母也应让孩子知道，零用钱的数额已经固定，他们必须自己思考如何花钱、花在哪里、如何省钱等等。

久而久之，孩子就能掌握理财的技巧，并逐步克服不良的消费习惯，例如用过高的价钱买了一个很快被淘汰的玩具。此外，为孩子开一个银行户口，鼓励孩子多储蓄，让他了解复利的效果，以及财富是需要时间、耐心去累积的。

中学时期

中学时期是叛逆时期，也是交际应酬旺盛的时期。这个时候，父母应在沟通方面多下功夫，多聆听孩子的意见，并尝试了解他们的社交圈子。在消费和储蓄方面，给予孩子更多的自主权，以显示你对孩子的信任和尊重。当然，若孩子总是在唱歌、看戏等方面超出预算，父母也应给予孩子劝告。

此外，找时间与孩子谈谈未来，了解他们的志向，以及他以后想投入哪一行业。父母可带孩子参与教育展，了解各大学的收费情况，为教育费做足准备。当孩子开始对手机、MP3等科技产品趋之若鹜时，父母可灌输他“延后享受”的概念，建议孩子等产品的价格降价后才购买，做个明智的消费者。

当孩子升上大学或踏入社会之后，孩子所获得的资讯可能比父母来得多。这时，父母应以朋友的身份，与孩子讨论各银行所推出的信用卡、其好处与坏处、信托基金、股票的投资方式等等，以评估孩子的理财方式。此外，了解孩子未来的理财目标，例如创业、买屋子、结婚等，适时地提供一些建议。

新一代将面临更严峻的竞争与考验，他们除了需要拥有专业的知识，也应掌握各方面的知识与技能，才能在竞争激烈的社会中立足。因此，父母除了安排孩子上补习班、绘画班等，也应灌输他们正确的金钱观念，让他们学习如何规划完善的理财计划，生活才能过得更知足常乐。

学习做个富爸爸（上）

《富爸爸.穷爸爸》的作者讲述自己有一个富爸爸，这个富爸爸时常灌输他各种金钱观念和理财的知识，令他获益良多。看看我们自己或身边的朋友，我们又是否是孩子的富爸爸呢？这个富爸爸的定义不一定要很有钱，而是我们能否帮助孩子建立一个积极的人生观，以及正确的理财观念。

打从孩子一出世，父母就开始掏荷包买各式各样的婴儿用品、衣服、玩具给孩子。养育孩子，让他们在一个健康、快乐的环境中长大是每个父母的责任。但是，我们也要让孩子知道，优渥的生活是需要靠一番努力才能获得的，他们不应该将父母的付出当成理所当然的事情。这样就能避免孩子养成胡乱花费的习惯，以及过于追求物质生活，而忽略了人生中更有价值的事情。

此外，以前我们就算穷，只要安分守己地工作，不过于沉迷赌博或其他不良活动，大多数人都能养妻活儿、享受退休生活。但是现今时代不同了，就算没有豪赌、生意失败或遭遇严重疾病，一个人都可能倾家荡产。为什么？原因就是现代人面临着多元化的金融环境，市面上出现了各式各样的银行贷款、信用卡、投资机会等等。

如今只要有一纸文凭，就能申请到信用卡，造成很多人年纪轻轻，就因为无法偿还卡债，而被判入穷籍。此外，现代人更容易从银行中获得车子或房屋的贷款。这无形中鼓吹了人民对“有车有屋子”的概念，使一些人因为无法偿还车贷或房贷，而被宣告破产。

由此可见，我们虽然在金融方面拥有更多的选择权，但是若没有同时提升个人对金融产品以及理财的知识，就可能陷入债务的漩涡中。相信在以后的日子，我们的孩子将面临更多的选择和方便，例如零利息贷款、低头期买屋子等各种促销手段，破产的现象也会越来越普遍化。因此，学校所没有教的理财知识，父母都应该负起教育责任，以免孩子欠了一大堆债务，要年迈的父母偿还。

根据孩子的年龄，灌输他们不同的理财知识，以及设定不同的理财计划。基本上，亲子理财分成孩童时期、小学时期和中学时期。

孩童时期

介于1岁到6岁之间的孩童拥有很强的好奇心，这个时期适合教导他们辨认数字，以及一些简单的加减法。让孩子计算手上有多少粒糖果，吃了多少粒糖果，还剩下多少粒糖果等问题。带孩子去超级市场时，让他知道“以钱换物”的基本概念，没有东西是可以不劳而获的。父母也应让他们分辨纸币和硬币的特征，以及了解钱从哪里来、钱的价值等。

数字的教育不难，难是难在如何处理孩子过度的物质要求。对此，父母不应一开始就否定孩子的要求，以免破坏彼此的关系。当孩子吵着要买Superman玩具和Mickey Mouse手表时，你就让他用1-5的数字，去评估他有多么爱这两个玩具。让孩子知道你手上的钱只能购买一个玩具，他只能选择其中一个。

若孩子选择了Superman玩具，没两天后又吵着要手表，你应该斩钉截铁地拒绝他的要求。提醒他当初给Superman玩具5分，给Mickey Mouse手表4分，现在却为何认为Superman玩具只剩下2分，而Mickey Mouse手表却变成5分呢？告诉他，人生是充满各种选择题，一旦他做出了决定，他就必须为自己的选择负责，并坚持到底。下期继续探讨各年龄层的亲子理财。

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过个甜蜜又省钱的情人节

最近这几天都在报纸、杂志、商场中看到一大片的红海，本来以为那是新年的装饰，后来看到一颗颗大大的红心，才知道这些红心其实是在向情人们宣告，情人节要到啰！

情人节这三个字总能在我们的心里掀起小小的涟漪，它让人联想到火红的玫瑰花、浪漫的烛光晚餐，以及神秘的情人节礼物。如今，情人节已经变成了一个充满商业味道的节日。一打玫瑰花，平时只卖百多令吉，在情人节期间，却被炒至几百令吉，确实很好赚。

若每一年情人节都送花、送巧克力，久了也会闷。加上玫瑰花的生命短暂，几天后就枯萎了，缺乏保存价值。因此，如何过个浪漫又省钱的情人节，确实蛮考验个人的创意。

在思考如何度过情人节之际，我们应该了解另一半想要过怎样的情人节？是否一定要庆祝？若不想庆祝情人节，是否想用其它纪念日来代替庆祝情人节，例如相识5周年纪念日等等。通过沟通，情人间将更了解彼此的想法和花钱倾向。

若双方都能达成协议，自然可以甜甜蜜蜜地度过情人节，无论庆祝与否。至于在礼物选择方面，最好能够为情人送上他们所需要的东西，例如一个他/她想买很久的按摩椅、游戏机等等。

此外，帮助对方达成梦想或一些未完成的事情，例如陪她去参加瑜伽班，一起粉刷家里等等，都能让对方觉得你是如此地体贴。这些小小的举动，比花大钱去豪华餐厅、买昂贵礼物等，更能看出情人对这段感情的重视程度。所以，聪明的你应该知道玫瑰、钻石都无法反映另一半的心，只有在生活细节上能对你呵护备至的，才是真感情哦！

情人节省钱的招数不只那么少，你也可以来个全面的DIY，例如DIY烛光晚餐、DIY浓情蜜意卡片、DIY蔬菜花束等等。任何你想到的，都可以DIY一番。省钱之余，也可以让爱人感受到你别出心裁的用心。当然，卡片做得不美、蔬菜花束包得不整齐都没关系，但是烛光晚餐的食物却不能煮得难以下咽，最后还是要出外用餐哦！

其实除了送礼物、吃烛光晚餐这种例行活动，情侣也可趁情人节，反思一下彼此的消费观念，并一起建立理财计划，为以后可能成家立业、生育等方面做准备。举个例子，情侣们可以把本来要庆祝情人节的花费，用来购买一个信托基金。待一、两年后，再根据投资信托基金所获得的利息收入，计划一个悠闲澳洲游，何乐而不为呢？

此外，若你觉得另一半时常乱花钱，卡债一大堆，你也可以用另一半的名义购买一份投联保险，保障他的生命之余，也可鼓励他储蓄。对于一个这么为自己的安全和未来着想的女朋友，男生感激女朋友的用心之余，也应反省自己的用钱态度吧！

现在，若眼前摆着一颗钻石戒指和金项链，你会选择哪一个呢？有些人会选择金项链，不一定是用于佩戴，而是用来投资，因为金币能够保值，尤其是最近的金价都在上升中。因此，当情人送你一条金项链，那不表示他“老土”，而是代表了他对你“情比金坚”哦！

因此，若一味强调只有Swatch情人手表、Chanel香水等礼物才能显示出另一半对你的爱，就无法看清楚爱情的可贵之处了。仔细地想一想，男朋友正花着你与他未来可使用的钱哦！好好规划一个既省钱又难忘的情人节吧！

教导孩子善用红包钱

一转眼，新年又快要过去了，我相信大部份都是在下星期一开工。到时，是时候收拾心情投入学业、工作中了。对于新年，大人跟小孩的感觉都不一样，结了婚的朋友要烦恼给多少的压岁钱才算体面，小孩们则是最快乐的了，吃喝玩乐之余，还有红包拿。

早前去朋友的家拜访时，看见一个小妹妹迫不及待地想打开红包封，结果被妈妈使了一个眼色，暗示她不可以这么无礼。之后，那个小妹妹看见别人拿了10令吉的红包钱，忍不住说了一句：“哇！好多钱哦！”从小孩的举动和谈话中可以看出，三、四岁的小孩已经开始接触钱币，并对金钱有初步的认识。

现时的父母都尽量满足孩子的各种物质欲望，任由孩子将红包钱花在购买新玩具、电子游戏机上。这造成孩子有一种“人有我也要有”的“kiasu”（怕输）心态，并认为父母送礼物给他们，才算是爱的表现。因此，父母们可以抓紧派红包的时机，向孩子讲解红包的用意是表达长辈对孩子的爱意与关怀，而不是用于满足单纯的物质欲望。

在孩子5岁以前，父母可以帮孩子将红包钱存进银行。等到存款期满后，父母再向孩子说明，为何当初的1000令吉会在1年后，增加了几十令吉的利息，让他们了解财富是需要时间，一点一滴地累积起来的。这样不但能培养他们处事的恒心和节俭的美德，并纠正其想快速致富的观念。

若储蓄到了一定的数额，父母可为孩子购买一份医疗或人寿保险，保障孩子以后的生活。不过，由于孩子不是家庭的经济支柱，所以为孩子购买的人寿保险的保额不需过高，免得缴纳过高的保险费，却只能得到很小的保障。

在孩子上小学以后，父母可考虑让孩子自行保管红包钱。准备一本小账簿，让孩子记下想要购买的东西和其价格，并根据物品的重要性排列。再对照一下既有的红包钱，孩子就可知道开支是否超过了其拥有的红包钱。

这时，父母可从中引导孩子思考，物品的价格是否合理、能否等物品降价或储蓄到一定数额后才购买等问题。这样一来，孩子在购物前都会先想想自己是否有足够的能力，消费起来也更有计划性和约束力。

此外，多鼓励孩子将红包钱投资在教育上，例如购买课外读物、订阅杂志等等，增加各种学术以外的知识。父母也可让孩子自行负责一些较小数额的学杂费，以培养自力更生的观念，以及了解父母赚钱的辛苦。

值得注意的是，在引导孩子如何分配和使用红包钱时，父母应避免在孩子胡乱花费时，将他们的红包钱进行“充公”。父母的“充公”行为，不但引起孩子的不满，也帮助不了孩子改掉乱花费的坏习惯。父母应清楚孩子才是红包钱的主人，应该由他们自己决定如何使用那笔钱。因此，父母只需要让孩子了解，他们的每一项理财决定，都将影响他们日后的生活，以培养他们独立思考的能力。

此外，若一味用“激将法”，鼓励孩子用成绩等各种表现来换取较多的红包钱，将可能引起反效果。这造成孩子凡事都向钱看，认为成绩不好就代表没有前途与“钱途”，歪曲了他们的人生观与对财富所应保持的正确态度。

由此可见，通过一封小小的红包，就显示家长们是否能灌输正确的理财观念给孩子。父母们要把握机会加油咯！

过个轻松快乐的新年

还有两天就年初一了，想必现在的你已经忙得不可开交吧！办年货、买新衣、大扫除，过一个年可不容易呀！除了时间不够用之外，如何控制花费也是一大学问。

可不是吗？买年货、买礼品、买新衣、理发，样样都需要用到钱。才刚拿到不久的年终花红，就花得所剩无几了。无论如何，年还是一样要过，只要事先做好支出预算，就能过个轻松又快乐的新年了。

为了避免开支超出预算，我们可先制订一个新年花费表。列出所有可能的花费，并为每项开销设下一个限额。以下是一些新年时期常进行的活动，你是否有超出预算呢？

（一）买新衣裳

新的一年代表新的开始，许多人都会买新的衣裳、鞋子等来奖励自己过去一整年的辛劳。经济不景气时期，商家们都进行各种促销活动，是许多“血拼”一族“出动”的好时机。

但是“经验老道”的“血拼族”应该知道低价抛售的货品大多数已经过时或品质不佳。当然，也有一些品质不错的商品，但是要花时间去寻找咯。尽量别为了便宜，而选择不适合自己或“亮相”机会等于零的衣服，免得回家拿着账单“黯然神伤”。

在选购衣服时，也要看自己的年龄、外形、性格、职业等等。对于新潮衣饰，可选择较低价格的，因为那些衣饰在不久后可能就被淘汰。至于平时场合也适合或工作上需要的衣饰，则可以考虑买品质较好、价格较高的，这样就不需要一直花钱买新衣服了。

（二）送礼

小时候过年最开心，因为不用上学之余，又可以拿红包、吃零食、到处游玩。长大了可不一样，有了经济基础后，就要回馈给家人。每逢过年过节，总免不了给父母送上礼物或红包，以孝敬他们含辛茹苦地养育我们。

就如许多新年电视广告故事般，父母最希望离乡背井的孩子能回乡探望他们，这远比再多的红包钱都珍贵。买礼物也一样，如果能送上一份符合对方心仪的礼物，就更加窝心了。

对于有伴侣或已婚夫妇，收礼者的名单可能就更长哦。自己的父母、公公婆婆、未来的岳父岳母、兄弟姐妹、侄女侄儿等等，一个都不能少。所以，在购买礼品时，应先根据每个人的喜好，选购适合的礼物。

若想送摆设品或个人用品之内的，就最好有十足的把握，免得收礼者不喜欢，丢掉又浪费。当然，若不想这么麻烦，就全部送食品或零食就好啦，尤其是最近各超级市场竞相降价，其中不乏价廉物美的礼篮呢。

（三）派发压岁钱

传说中，压岁钱可以压住邪祟，让晚辈如小孩可以平平安安地度过一岁。另外，古代时期的压岁钱是以红线穿一百个铜钱，亦即长命百岁。所以，一些晚辈也给父母、老人家们压岁钱，祝福他们健康、长寿。

基于压岁钱的意义是建立于祈求、祝福之上，我们只要量力而行就可以了。对于刚成立家庭的新婚夫妇或家里刚添新丁的夫妇，经济负担肯定比之前较重，所以他们应先为红包钱做预算，有效地支配收入。

新年的长假对于打工一族是难得的假期，所以何不趁新年期间，好好地休息、充电呢？新年时期的送礼、应酬适可而止就好，许多形式上的消费都可以能免则免，只要大家开开心心聚在一起，不就又省钱又开心了吗？